6月2日，中國人民銀行制定的《大額存單管理暫行辦法》正式公布，并從公布之日起開始施行。

對于《大額存單管理暫行辦法》，社會(huì)普遍給予較高評價(jià)。一方面，規(guī)范大額存單業(yè)務(wù)發(fā)展，是存款利率全面市場化必須經(jīng)歷的階段，也意味著利率全面市場化“最后一公里”即將打通。另一方面，這會(huì)促使商業(yè)銀行有序擴(kuò)大負(fù)債產(chǎn)品市場化定價(jià)范圍，健全市場化利率形成機(jī)制，也有利于進(jìn)一步鍛煉金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，培育企業(yè)、個(gè)人等零售市場參與者的市場化定價(jià)理念，并為企業(yè)和百姓提供又一個(gè)安全保險(xiǎn)的投資渠道。

大額存單的作用不容置疑，但也不能被過分夸大。從其他利率全面市場化國家的經(jīng)驗(yàn)來看，推行大額存單只是貨幣政策的一個(gè)選項(xiàng)。另外，大額存單或?qū)磴y行負(fù)債成本快速上升，對銀行發(fā)行大額存單的積極性產(chǎn)生一定影響。據(jù)推測，一年期大額存單利率約為4.1%至4.2%，比同期存款利率高出很多。如果沒有出現(xiàn)存款大幅下滑的情況，商業(yè)銀行估計(jì)不會(huì)有動(dòng)力去發(fā)行大額存單。加之，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的夾擊下，銀行理財(cái)產(chǎn)品本已受到一定沖擊，大額存單安全性比理財(cái)產(chǎn)品高，收益率與保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率差距又小，并可在二級市場轉(zhuǎn)讓，若推行大額存單，風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性差的理財(cái)產(chǎn)品的吸引力必然下降。可以說，這又在一定程度上影響著商業(yè)銀行推行大額存單的積極性與主動(dòng)性。

因此，若想長遠(yuǎn)擺脫不利處境，商業(yè)銀行還得加快經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，大力擴(kuò)張中間業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模，提高中間業(yè)務(wù)服務(wù)水平及能力，這才是立于不敗之地的根本出路。（莫端）